پروژه بررسی ارتباط بين ريسک سيستماتيک سهام عادی باشركت هاي پذيرفته شده در بورس تهران

 فهرست

چکیده:   ۱
مقدمه   ۳
بیان مسئله تحقیق   ۵
اهمیت و ضرورت تحقیق   ۶
پیشینه تحقیق   ۷
فرضیه تحقیق:   ۱۱
متغیرهای تحقیق:   ۱۲
روش تحقیق:   ۱۳
جامعه آماری:   ۱۳
گروه نمونه و روش نمونه گیری   ۱۳
روش گردآوری اطلاعات   ۱۴
روش تجزیه و تحلیل داه ها   ۱۵
۱- تحلیل عاملی   ۱۵
۲- تحلیل رگرسیون چندگانه   ۱۶
۱- آزمون معنی دار بودن ضرایب کلی (f)   ۱۸
۲- آزمون معنی دار بودن ضرایب جزئی رگرسیون(t)   ۱۸
قلمرو تحقیق:   ۱۹
هدف تحقیق و دلایل انتخاب موضوع:   ۱۹
چارچوب نظری :   ۲۰
محدودیتهای تحقیق   ۲۲
مقدمه   ۲۳
تعریف ریسک   ۲۵
طبقه بندی ریسک   ۲۷
ریسک مالی   ۲۸
ریسک ورشکستگی   ۲۹
ریسک سیاسی   ۳۱
ریسک بازار   ۳۱
ریسک گریزی   ۳۲
تئوری پرتفوی مارکوئیتز   ۳۴
روشهای اندازه گیری ریسک   ۳۵
نرخهای بازدهی مورد انتظار   ۳۷
کوواریانس بازدهی ها   ۳۸
کو واریانس و همبستگی   ۴۰
انحراف معیار پرتفوی   ۴۱
فرمول انحراف معیار پرتفوی   ۴۱
مرز کارآ   ۴۳
مرز کارآ و مطلوبیت سرمایه گذاران   ۴۴
تئوری بازار سرمایه   ۴۶
فرضیات تئوری بازار سرمایه   ۴۷
تدوین تئوری بازار سرمایه   ۴۹
دارایی بدون ریسک   ۵۰
کوواریانس با یک دارایی بدون ریسک   ۵۰
پرتفوی بازار   ۵۶
اندازه گیری و سنجش تنوع بخشی   ۵۷
تنوع بخشی و حذف ریسک غیر سیستماتیک   ۵۸
CML قاعده و تفکیک   ۶۰
اندازه گیری ریسک در CML   ۶۱
مدل قیمت گذاری دارائی سرمایه ای:   ۶۳
خط بازار اوراق بهادار SML   ۶۵
تأثیر فاصله زمانی   ۶۸
تأثیر شاخص بازار   ۷۰
تئوری قیمت گذاری آربیتراژ APT   ۷۱
نظریه میلر و مودیگلیانی   ۷۵
نسبت های مالی   ۷۶
انواع نسبت های مالی   ۷۷
دیدگاه نقدینگی   ۷۹
دیدگاه سودآوری   ۷۹
دیدگاه اهرمی   ۷۹
دیدگاه فعالیت   ۸۰
ریسک مالی:   ۹۳
ریسک ورشکستگی:   ۹۳
مدل های ارزیابی سهام   ۹۸
نسبت های مالی و ریسک سیستماتیک   ۹۹
نسبت های مالی و نرخ بندی اوراق قرضه   ۱۰۱
نسبت های مالی و ورشکستگی   ۱۰۲
رابطه تئوریک بین متغیرهای تحقیق و ریسک   ۱۰۳
نسبت های اهرمی   ۱۰۳
مالیات شرکت   ۱۰۹
اندازه شرکت Firm Size   ۱۱۰
قابلیت عرضه در بازار Market ability   ۱۱۱
احتمال ورشکستگی Probability of bankruptcy   ۱۱۱
تنوع بخشی Diversification   ۱۱۱
صرفه جوییهای مقیاس Economier of Scale   ۱۱۲
نسبت سود نقدی به سود هر سهام   ۱۱۲
سیاست سرمایه در گردش   ۱۱۳
نسبت دارایی جاری به فروش   ۱۱۴
انتخاب سیاست سرمایه در گردش   ۱۱۵
نسبت های نقدینگی   ۱۱۶
نسبت های گردش و سود دهی   ۱۱۷
سوابق تحقیق   ۱۱۹
تحقیق هامادا   ۱۱۹
تحقیق لو   ۱۲۲
تحقیق بیور، کتلروشولز   ۱۲۳
تحقیق بلکویی   ۱۲۵
تحقیق دکتر جهانخانی و لینگ   ۱۲۶
تحقیق بنزین و شالیت   ۱۲۹
سالمی و ویرتانن، الی و کالانکی   ۱۳۰
سایر تحقیقات   ۱۳۲
مقدمه   ۱۳۴
روش تحقیق   ۱۳۴
تحقیقات آزمایشی   ۱۳۶
جامعه آماری، نمونه و روش نمونه گیری   ۱۳۸
روش گردآوری اطلاعات   ۱۳۹
روش آزمون فرضیه   ۱۳۹
روش تجزیه و تحلیل داه ها   ۱۴۰
۱- تحلیل عاملی   ۱۴۰
تحلیل رگرسیون چندگانه   ۱۴۱
اندازه گیری متغیرهای تحقیق   ۱۴۴
متغیر وابسته   ۱۴۴
نرخ بازده سهام   ۱۴۴
نرخ بازده پرتفوی بازار   ۱۴۶
فصل چهارم- تجزیه و تحلیل داده ها   ۱۵۰
۴-۱- مقدمه :   ۱۵۰
۴-۲- مقادیر و متغیرهای تحقیق   ۱۵۱
۴-۳- توصیف و تحلیل متغیرهای تحقیق   ۱۵۳
۴-۴- تحلیل ماهیت متغیرها و روش تجزیه و تحلیل  ۱۵۹

چكيده:

اين تحقيق به مطالعه ارتباط بين ريسك سيستماتيك سهام عادي و نسبت هاي مالي شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. مهمترين عواملي كه در تصميم گيري براي خريد سهام موثر است بازده و ريسك آن در مقايسه با ساير فرصت هاي سرمايه گذاري است. بنابراين در سرمايه گذاري ريسك و بازده نقش كليدي دارند. هدف از اندازه گيري ريسك، افزايش توانائي در اتخاذ تصميم بهتر است. ريسك پذيري را مي توان احتمال تحمل زيان تعريف كرد. معمولا ريسك امكان وقوع يك رويداد نامطلوب است. روش هاي مختلفي براي تجزيه و تحليل ريسك و بازده يك دارائي وجود دارد. براي بررسي رابطه نسبت هاي مالي با ريسک سيستماتيك با استفاده از فرمول كوكران ۹۰ شركت به صورت تصادفي انتخاب شده و اطلاعات و داده هاي آماري از اسناد سازماني گردآوري و تحقيق با روش همبستگي و علي مقايسه اي و با هدف كاربردي مطالعه شده است. براي تجزيه و تحليل داده ها و ازمون فرضيه از تحليل عاملي استفاده شده است كه ۱۰ صورت مالي به ۴ عامل كلي نسبت هاي نقدينگي، نسبت هاي اهرمي، نسبت هاي فعاليت و سياست تقسيم سود كاهش يافته است و تاثير اين عوامل و با تحليل رگرسيون چندگانه بر روي ريسك سيستماتيك سهام عادي بررسي شده است. نتايج به دست آمده نشان مي دهد كه عامل نسبت هاي اهرمي عامل سياست تقسيم سود به صورت معني دار ريسك سيستماتيك سهام عادي را تبيين مي كنند. اما عامل نسبت هاي نقدينگي و عامل نسبت هاي فعاليت تاثير معني داري بر ريسك سيستماتيك سهام عادي ندارند. براساس نتايج كلي فرضيه تحقيق “بين ريسک سيستماتيک سهام عادي و نسبت هاي مالي رابطه معناداري وجود دارد.” تائيد شده است.